عرضه عمومی اولیه (IPO) چیست؟ + 31 نکته

عرضه عمومی اولیه (IPO) فرآیندی است که از طریق آن یک شرکت خصوصی با فروش سهام خود به عموم برای اولین بار سرمایه خود را افزایش می دهد. این نشان دهنده گذار یک شرکت از یک نهاد خصوصی به تبدیل شدن به یک شرکت سهامی عام است. هدف اصلی IPO فراهم کردن بودجه لازم برای شرکت برای گسترش عملیات، توسعه محصولات یا خدمات جدید و افزایش حضور در بازار است.

درک اهمیت IPO

درک اهمیت IPO

strong>

1. 1. تامین مالی برای رشد: IPOها سرمایه لازم را برای سرمایه گذاری در رشد، توسعه محصولات یا خدمات جدید و گسترش عملیات خود در اختیار شرکت ها قرار می دهند.
   2. افزایش نقدینگی: IPO به سهامداران اجازه می دهد تا به راحتی سهام خود را در بورس عمومی بخرند و بفروشند و نقدینگی سرمایه گذاری خود را افزایش دهند.
   3. دسترسی به بازارهای سرمایه: یک IPO به شرکت ها امکان دسترسی به طیف وسیع تری از سرمایه گذاران از جمله سرمایه گذاران نهادی را می دهد. ، سرمایه گذاران خرده، و افراد دارای ارزش خالص بالا.
   4. افزایش اعتبار و شناخت برند: شرکت سهامی عام بودن می تواند اعتبار و شناخت برند شرکت را افزایش دهد و آن را برای مشتریان، شرکا و کارمندان بالقوه جذاب تر کند.
   5. غرامت کارکنان: IPOها همچنین می توانند به عنوان ابزاری برای جبران خسارت کارکنان، به ویژه بنیانگذاران و مدیران اجرایی کلیدی، از طریق انتشار گزینه های سهام یا سهام محدود عمل کنند.
   6. استراتژی خروج برای سرمایه گذاران اولیه: IPO ها برای سرمایه گذاران اولیه، مانند سرمایه گذاران فرشته و سرمایه گذاران خطرپذیر، که می توانند سهام خود را به عموم بفروشند، یک استراتژی خروج ارائه می دهند.
   7. تنوع مالکیت: یک IPO می تواند به تنوع مالکیت یک شرکت کمک کند، و باعث کاهش مالکیت شود. تمرکز سهام در میان چند فرد یا گروه.
   8. بررسی عمومی: در حالی که یک IPO می تواند اعتبار بیشتری را به همراه داشته باشد، همچنین شرکت را در معرض نظارت عمومی و نظارت بیشتر نظارتی قرار می دهد.
   9. هزینه و پیچیدگی: فرآیند عرضه عمومی پیچیده و پرهزینه است و شامل خدمات مشاوره حقوقی، حسابداری و مالی می‌شود.
   10. ریسک ارزش‌گذاری: شرکت‌هایی که در بورس عرضه می‌شوند ممکن است با خطر کم‌ارزش‌شدن یا بیش‌ارزش‌شدن توسط بازار مواجه شوند، که می‌تواند بر تلاش‌های آتی برای جمع‌آوری سرمایه و چشم‌انداز رشد آن‌ها تأثیر بگذارد.
   11. تمرکز کوتاه‌مدت: شرکت‌های سهامی عام ممکن است در معرض تمرکز کوتاه‌مدت سرمایه‌گذاران قرار بگیرند، که می‌تواند منجر به تصمیم‌گیری شود که منافع کوتاه‌مدت را بر بلندمدت اولویت می‌دهد. رشد.
   12. غرامت اجرایی: شرکت‌های دولتی اغلب برای همسو کردن پاداش‌های اجرایی با معیارهای عملکرد کوتاه‌مدت، که می‌تواند منجر به تصمیم‌گیری غیربهینه شود، با فشار مواجه می‌شوند.
   13. افزایش انطباق با مقررات: شرکت‌های دولتی مشمول سطح بالاتری از انطباق با مقررات هستند که می‌تواند هزینه‌ها و بار اداری را افزایش دهد.
   14. فعالیت سهامداران: شرکت‌های عمومی ممکن است با فعالیت سهامداران مواجه شوند، جایی که سرمایه‌گذاران برای تغییر در استراتژی یا مدیریت شرکت فشار می‌آورند.

>

1. نوسانات بازار: بازار سهام می‌تواند بی‌ثبات باشد، که می‌تواند بر ارزش سهام شرکت و توانایی آن برای افزایش سرمایه در آینده تأثیر بگذارد.
2. دوره قفل شدن: مدیران اجرایی، بنیان‌گذاران و سرمایه گذاران اولیه اغلب در معرض یک دوره قفل هستند، که در طی آن نمی توانند سهام خود را بفروشند، که می تواند فشار فروش را پس از انقضای قفل ایجاد کند.
3. تضعیف مالکیت: از آنجایی که شرکت سهام بیشتری را در طول مدت انتشار می دهد. در یک IPO، سهامداران فعلی ممکن است سهام مالکیت خود را کاهش دهند.
4. حواس پرتی مدیریت: فرآیند آماده سازی و اجرای یک IPO می تواند برای تیم های مدیریت زمان گیر و منحرف شود و به طور بالقوه بر عملیات روزانه تأثیر بگذارد. .
5. کنترل محدود: هنگامی که یک شرکت سهامی عام می شود، تیم مدیریت آن ممکن است کنترل محدودی بر مسیر و استراتژی شرکت داشته باشد، زیرا آنها باید منافع طیف وسیع تری از سهامداران را در نظر بگیرند.
6. خطر شهرت: اجرای بد IPO یا عملکرد ضعیف پس از عرضه اولیه می تواند به اعتبار شرکت آسیب برساند و جذب سرمایه در آینده را دشوارتر کند.
7. الزامات افشای افزایش یافته: شرکت های دولتی باید اطلاعات بیشتری را در مورد خود افشا کنند. عملیات، امور مالی و استراتژی، که می‌تواند زمان‌بر و پرهزینه باشد.
8. پتانسیل برای دعاوی حقوقی: شرکت‌های دولتی بیشتر با شکایت سهامداران، مشتریان یا رقبا مواجه می‌شوند که می‌تواند پرهزینه و زمان‌بر باشد. مصرف کننده.
9. افزایش توجه سرمایه گذاران فعال: شرکت های دولتی ممکن است از سوی سرمایه گذاران فعالی که به دنبال تأثیرگذاری بر استراتژی یا مدیریت شرکت هستند، با فشار مواجه شوند.
10. مشکل در خصوصی شدن: زمانی که یک شرکت سهامی عام می شود، در صورت تصمیم ممکن است با چالش ها و موانع قانونی روبرو شوددوباره خصوصی شود.
11. دسترسی محدود به سرمایه‌گذاران خاص: برخی از سرمایه‌گذاران نهادی، مانند صندوق‌های بازنشستگی یا موقوفات، ممکن است از سرمایه‌گذاری در انواع خاصی از شرکت‌ها محدود شوند، که باعث می‌شود یک IPO برای آن شرکت‌ها جذابیت کمتری داشته باشد.
12. دسترسی محدود به بازارهای معین: شرکت‌هایی که به صورت عمومی عرضه می‌شوند ممکن است دسترسی محدودی به بازارهای بین‌المللی خاص داشته باشند، زیرا آنها باید محیط‌های نظارتی و الزامات فهرست‌بندی متفاوتی را دنبال کنند.
13. افزایش رقابت: عرضه عمومی می‌تواند جذب شود. رقبای بیشتر، همانطور که پتانسیل رشد و عملکرد مالی شرکت قابل مشاهده تر می شود.
14. جذب و حفظ استعداد: شرکت های دولتی ممکن است با افزایش رقابت برای استعداد مواجه شوند، زیرا کارکنان بالقوه ممکن است بیشتر جذب شرکت های خصوصی کوچکتر شوند. محیط های کاری انعطاف پذیرتر.
15. پیامدهای مالیاتی: عمومی شدن می تواند پیامدهای مالیاتی هم برای شرکت و هم برای سهامداران آن داشته باشد، که باید قبل از شروع IPO به دقت در نظر گرفته شود.
16. احساس سرمایه گذار: موفقیت یک IPO می تواند به شدت تحت تأثیر احساسات سرمایه گذار باشد، که پیش بینی آن ممکن است دشوار باشد و ممکن است تحت تأثیر روندهای بازار گسترده تر یا عوامل خاص صنعت باشد.
17. چارچوب پیچیده حقوقی و نظارتی: حقوقی و نظارتی چارچوب پیرامون IPOها پیچیده است و می‌تواند برای شرکت‌ها چالش برانگیز باشد، به‌ویژه برای کسانی که تجربه محدودی در بازار سرمایه دارند.

عناوین مرجع معتبر

• SEC.gov – وب سایت رسمی کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده، که اطلاعات جامعی را در مورد قوانین، قوانین و مقررات اوراق بهادار، از جمله موارد مربوط به IPO ها ارائه می دهد.
• Investopedia – یک منبع آنلاین پیشرو برای آموزش مالی، Investopedia توضیحات مفصلی در مورد IPOها، از جمله مزایا، خطرات، و فرآیند مربوط به آنها ارائه می دهد.
• بانک جهانی. گروه – گزارش “انجام کسب و کار” گروه بانک جهانی داده ها و بینش های ارزشمندی را در مورد سهولت انجام تجارت در کشورهای مختلف، از جمله فرآیند عمومی شدن و محیط نظارتی پیرامون IPO ها ارائه می دهد.